Los mejores inversores de la historia y sus rentabilidades.

Reunimos a los que hasta ahora están considerados los mejores inversores del mundo. Destacamos el hecho de que estos dinusaurios de la inversión atentan contra los actuales métodos de inversión y análisis mecanizado de los valores, pues Benjamin Graham (autor de El Inversor Inteligente y profesor de Warren Buffett) dejó claro un mensaje: "Cualquier persona con cerebro puede tener rentabilidad en la bolsa".

Benjamin Graham debía estar en lo cierto, puesto que las rentabilidades alcanzadas en sus inversiones año tras año, hasta hoy día, no lo ha conseguido ninguna máquina, sobre todo, si tenemos en cuenta que todos estos inversores que vamos a nombrar a continuación son inversores de largo plazo, inversores que eligen un valor y lo mantienen durante años e incluso décadas.

1. Peter Lynch.

Este inversor ha tenido durante 13 años consecutivos una rentabilidad media anual de un 29,2%.

2. Joel Greenblatt.

Durante 17 años su rentabilidad ha sido de un 30,8%.

3. Warren Buffett.

Durante 32 años, una rentabilidad media anual de un 24%.

4. Joseph Piotroski.

Durante 20 años, una rentabilidad media anual de un 23%

5. Benjamin Graham.

Durante 30 años, una rentabilidad media anual de un 17% (Nada mal teniendo en cuenta que este inversor ha pasado por algunas crisis financieras)

6. Jim O´Shaughnessy.

Durante 42 años, una rentabilidad media anual de un 17,1%.

7. David Dreman.

Durante 11 años, una rentabilidad media anual de un 16,6%.

8. Martin Zweig.

Durante 15 años, una rentabilidad media anual de un 15,9%.

9. John Neff.

Durante 31 años, una rentabilidad media anual de un 13,7%.


Fuente: Forbes.com


Decir que en un momento dado, cualquier inversor puede tener una rentabilidad de un 20-28% (aunque no es lo normal, se dan casos). Si ya de por sí, es complicado hacerlo a lo largo de 12 meses, requiere mucha maestría, disciplina, y cómo no, cerebro para conseguirlo durante 30 años seguidos. No es difícil obtener rentabilidades altas cuando se coge un mercado bajo con noticias de próximo crecimiento. Lo más complicado es hacer inversiones rentables, cuando el mercado está sobrevalorado y de repente se viene abajo.

En ese momento no hay máquina capaz de obtener rentabilidad, ya que las máquinas te dan órdenes de venta en este caso. Pues bien, a pesar de que algunos de vosotros penséis que no son muy altas estas rentabilidades por parte de tales maestros de la inversión, recordad que han obtenido esa rentabilidad con mercados al alza y con mercados a la baja, por lo que el cerebro de estos genios de las finanzas ha superado a los complicados algoritmos de los programas informáticos.

"Sea Temeroso cuando otros son codiciosos, y sólo codicioso cuando otros son temerosos"

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Cómo reducir tu número de inversores potenciales

La Unión Europea lo acaba de hacer para las empresas europeas con su decisión de restringir el uso de las agencias de rating. En estas páginas, he sido muy crítico con las agencias de rating por fallar en su objetivo principal, que es el análisis de riesgos y, muy importante, el estar al día con los cambios de riesgo que se ven a diario. La realidad es que han llegado tarde y mal.

No critico a estas empresas por bajar sus ratings, pero por bajar demasiado tarde cuando hasta el más ignorante de nosotros parece que lo teníamos más claro que ellas que manejan mucha más información. Por eso mismo también critico a los políticos que sólo se interesan en estas empresas cuando les bajan sus ratings, y eso no les gusta. Las pobres agencias de rating, les critican por bajar sus ratings y, al mismo tiempo, por no bajarlas a tiempo. No obstante, la solución del problema de las agencias de rating es que se han establecido como necesarias y su participación ahora es basicamente forzada.

En situación normal los emisores de títulos financieros, de renta variable (capital) y de renta fija (deuda), pueden decidir si quieren pagar para recibir ratings de las agencias de rating. También existe la posibilidad de que las agencias de rating emitan ratings de títulos financieros donde no han sido contratadas por el emisor de estos títulos. En el otro lado, los inversores pueden decidir sus inversiones y tomar en cuenta, o no, si la emisión debe llevar un rating y si ese rating es suficiente para su gusto. En esta situación normal, los dos lados, los emisores y los inversores, tienen libertad para tener en cuento los ratings, o no.

El problema viene porque las agencias de ratings han conseguido meterse dentro de este proceso de forma obligatoria. Es decir, un gran número de fondos, gestionando muchos miles de millones de capital, tienen la obligación de invertir sólo en emisiones que llevan un rating mínimo. Sin ese rating los emisores perderán todos esos miles de millones de fondos como posibles inversores.

Lo primero que hay que hacer es romper este vínculo entre los inversores y las empresas y desvincular la necesidad de las agencias de rating. Con sus resultados ultimamente, no debería ser tan complicado convencer a los inversores que la presencia de las agencias de rating no es necesario. Pero hay que hacerlo y hay que hacerlo primero.

Suena muy bien ver a los políticos europeos enfrentarse a las agencias de rating y tomar decisiones generales para demostrar su fortaleza y su agresividad. Suena bien pero, como no lo hacen bien, perjudica más que beneficia en el puro estilo de las decisiones políticas.

Vía | Cinco Días

Fuente: elblogsalmon2

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